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Wie man den freien Cashflow für das Investmentbanking berechnet

Wie man den freien Cashflow für das Investmentbanking berechnet - Dummies

Die Kapitalflussrechnung ist eine sehr umfassende Bilanz für Investmentbanker. Buchstäblich wird jeder Dollar, der in das Unternehmen fließt, gezählt und in die richtige Kategorie eingestuft.

Aber Investmentbanker mischen und passen häufig Positionen aus den drei Abschnitten der Kapitalflussrechnung an, um Zahlen zu erhalten, die für sie am aussagekräftigsten sind. Eines der besten Beispiele für diese Art der Anpassung ist der Free Cash Flow (FCF). Der Free Cash Flow misst die Cashflow-Leistung des Unternehmens aus seinen Kerngeschäften, nachdem die erforderlichen Verbesserungen an seinen Aktiva vorgenommen wurden, um das reibungslose Funktionieren des Geschäfts zu gewährleisten.

Ein Unternehmen, das nicht in die Instandhaltung seiner Anlagen investiert, wird langfristig nicht im Geschäft sein.

Der freie Cashflow wird Ihnen nicht auf der Kapitalflussrechnung angezeigt. Wenn Sie ihn also analysieren möchten, müssen Sie ihn berechnen. So berechnen Sie den freien Cashflow:

  1. Beginnen Sie mit den Netto-Cashflows aus der operativen Geschäftstätigkeit.

    Bei der Kapitalflussrechnung, der letzten Position in diesem Abschnitt, sind die Cashflows aus laufender Geschäftstätigkeit Cashflows aus laufender Geschäftstätigkeit. Bei dieser Zahl handelt es sich um den Nettogewinn, der für alle Verwendungszwecke und Zahlungsmittel aus dem normalen Geschäftsbetrieb des Unternehmens angepasst wird.

  2. Subtraktion von Kapitalzuführungen aus dem Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit.

    Sie finden Kapitalzuführungen aus den Zahlungsströmen, die im Abschnitt Investitionstätigkeit der Kapitalflussrechnung bereitgestellt werden.

  3. Analysieren Sie die Ergebnisse.

    Die Zahl der freien Cashflows gibt Investmentbankern einen guten Überblick darüber, wie viel Geld das Unternehmen benötigt, um laufend zu arbeiten. Es ist eine gute Idee, dieselbe Berechnung auch für vergangene Zeiträume durchzuführen, um zu sehen, ob der Cashflow des Unternehmens im Laufe der Zeit steigt oder fällt.

Wenn der freie Cashflow eines Unternehmens negativ ist, sollten Alarmglocken in Ihrem Kopf ausgelöst werden. Negativer Free Cashflow bedeutet, dass das Geschäft in seiner jetzigen Form auf lange Sicht wirtschaftlich nicht realisierbar ist.

Viele Internetunternehmen in den späten 1990er und frühen 2000er Jahren wurden mit einer einfachen Barfinanzierung von IPOs gestützt. Aber als die Bargeldschätze dieser Firmen verschwanden, taten dies auch die meisten Unternehmen und damit auch den Wert der Anteile der Investoren an diesen Firmen.