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Börsengehandelte Fondsstruktur und Steuern

Börsengehandelte Fondsstruktur und Steuern - Dummies

Die Struktur der börsengehandelten Fonds (ETFs) unterscheidet sie von Investmentfonds. Tatsächlich sind ETFs auf drei verschiedene Arten rechtlich strukturiert: als börsengehandelte offene Investmentfonds, Exchange Traded Investment Trusts und börsengehandelte Grant-Trusts. Die Unterschiede sind subtil.

Ein entscheidender Unterschied zwischen ETFs und Investmentfonds ist im Grunde genommen ein äußerst cleverer Aufbau, bei dem ETF-Aktien, die Aktienbestände darstellen, ohne tatsächlichen Aktienhandel gehandelt werden können.

In der Welt der ETFs gibt es keine Croupiers, aber es gibt Market Maker. Market Maker sind Leute, die an den Börsen arbeiten und (wie Magie!) ETF-Aktien schaffen.

Jede ETF-Aktie repräsentiert einen Teil eines Portfolios von Aktien, ähnlich wie Pokerchips einen Haufen Geld darstellen. Wenn ein ETF wächst, steigt auch die Anzahl der Aktien. Gleichzeitig (einmal täglich) werden neue Aktien zu einem Portfolio hinzugefügt, das die ETF widerspiegelt.

Wenn ein ETF-Anleger Anteile verkauft, werden diese Anteile von einem Market Maker gekauft, der sie umkehrt und an einen anderen ETF-Anleger verkauft.

Im Gegensatz dazu muss der Investmentfonds bei Investmentfonds, wenn eine Person verkauft, Aktien der zugrunde liegenden Aktie veräußern, um den Aktionär zu bezahlen. Wenn im Investmentfonds verkaufte Aktien für mehr als den ursprünglichen Kaufpreis verkauft werden, zahlen die zurückgebliebenen Aktionäre eine Kapitalertragssteuer. In einigen Jahren kann dieser Betrag beträchtlich sein.

In der Welt der ETFs ist so etwas nicht passiert oder wird wahrscheinlich passieren, zumindest nicht bei der großen Mehrheit der ETFs, bei denen es sich um Indexfonds handelt. Da Indexfonds selten und aufgrund der Poker-Chip-Struktur von ETFs gehandelt werden, sehen ETF-Anleger kaum eine Rechnung von Uncle Sam für eine Kapitalertragssteuer.

Das ist keine Garantie dafür, dass es bei keinem Index-ETF Kapitalgewinne geben wird, aber wenn es sie überhaupt gibt, sind sie mit Sicherheit klein.

Die aktiv verwalteten ETFs - derzeit ein sehr kleiner Teil des ETF-Markts, aber fast sicher zu wachsen - könnten eine etwas andere Geschichte darstellen. Sie werden zweifellos weniger steuerfreundlich sein als Index-ETFs, aber steuerfreundlicher als aktiv verwaltete Investmentfonds.

Steuerlich effizient bedeutet nicht steuerfrei. Obwohl Sie keine Kapitalertragssteuern zahlen, zahlen Sie Steuern auf Dividenden, die von Ihren Aktien-ETFs ausgegeben werden, und Aktien-ETFs sind ebenso wahrscheinlich wie Dividendenfonds.

Wenn Sie Ihre ETFs verkaufen und sich in einem steuerpflichtigen Konto befinden, müssen Sie Kapitalertragssteuer zahlen (15 Prozent für die meisten Personen; 20 Prozent nach 2012), wenn die ETFs seit dem Kaufwert an Wert gewonnen haben. Sie.Aber hey - zumindest kannst du entscheiden, wann du einen Gewinn erzielst, und wenn du es tust, ist das ein wirklicher Gewinn.

ETFs, die in steuerpflichtige Anleihen investieren und steuerpflichtige Anleihen abwerfen, sind wahrscheinlich nicht sehr viel steuerfreundlicher als steuerpflichtige Investmentfonds.

ETFs, die in echte Rohstoffe investieren, die echtes Silber oder Gold halten, besteuern Sie mit dem "Sammelwert" von 28 Prozent. Und ETFs, die Derivate (wie Warentermingeschäfte) und Währungen erschließen, bringen manchmal sehr komplexe (und kostspielige) Steuerprobleme mit sich.

Ertragsteuern - seien es Dividenden oder Zinsen oder Geldbeträge aus Währungsswaps - sind kein Problem, wenn Ihr Geld in einem steuerbegünstigten Konto gehalten wird, wie z. B. einem Roth IRA.