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Unternehmensaktienrückkäufe für Investoren

Unternehmensaktienrückkäufe für Investoren - Attrappen

Wenn Sie die Finanzseiten lesen, hören Sie manchmal, dass ein Unternehmen seine eigenen Aktien von Investoren kauft. Warum sollte eine Firma das tun, und was bedeutet das für Sie, wenn Sie die Aktie besitzen oder erwägen, sie zu kaufen?

Wenn Unternehmen ihre eigenen Aktien zurückkaufen, geben sie allgemein an, dass sie glauben, dass ihre Aktien unterbewertet sind und dass sie das Potenzial haben, zu steigen. Wenn ein Unternehmen starke Fundamentaldaten aufweist (zum Beispiel eine gute Finanzlage und steigende Umsätze und Gewinne) und mehr eigene Aktien kauft, lohnt es sich, dies zu untersuchen - es könnte eine großartige Ergänzung für Ihr Portfolio darstellen.

Nur weil ein Unternehmen einen Aktienrückkauf ankündigt, heißt das nicht immer, dass einer passieren wird. Die Ankündigung selbst soll das Interesse an der Aktie wecken und den Preis steigen lassen. Der Aktienrückkauf kann für Insider nur eine Gelegenheit sein, Aktien zu verkaufen, oder er kann für Führungskräfteentschädigungen benötigt werden - die Rekrutierung und das Halten von kompetentem Management sind positive Verwendungszwecke von Geld.

Wenn Sie sehen, dass ein Unternehmen seine Aktien zurückkauft, während die meisten Insider ihre persönlichen Aktien verkaufen, ist das kein gutes Zeichen. Es muss nicht unbedingt ein schlechtes Zeichen sein, aber es ist kein positives Zeichen. Auf Nummer sicher gehen und anderswo investieren.

Warum ein Unternehmen Anteile zurückkauft

Warum sollte eine Aktiengesellschaft Aktien kaufen - vor allem eigene?

Steigerung des Ergebnisses je Aktie

Durch den einfachen Rückkauf eigener Aktien von Aktionären kann ein Unternehmen seinen Gewinn je Aktie steigern, ohne zusätzliches Geld zu verdienen. Klingt wie der Trick eines Magiers? Nun, das ist es. Ein Aktienrückkauf ist ein finanzieller Taschenspielertrick, den Anleger beachten sollten.

Der wichtige Punkt, der bei Aktienrückkäufen beachtet werden muss, ist, dass sich die tatsächlichen Unternehmensgewinne nicht ändern - es gibt keine grundlegenden Veränderungen in der Unternehmensführung oder im operativen Geschäft - daher kann der Anstieg der EPS irreführend sein. Aber der Markt kann obsessive sein, und da die Gewinne das Lebenselixier jedes Unternehmens sind, kann ein Gewinnschub, auch wenn er kosmetisch ist, auch den Aktienkurs ankurbeln.

Wenn Sie das Kurs-Gewinn-Verhältnis eines Unternehmens beobachten, wissen Sie, dass höhere Gewinne in der Regel einen Anstieg des Aktienkurses bedeuten. Zusätzlich wirkt sich ein Aktienrückkauf auf Angebot und Nachfrage aus. Bei weniger verfügbaren Aktien auf dem Markt schickt die Nachfrage notwendigerweise den Aktienkurs nach oben.

Wenn ein Unternehmen einen größeren Kauf tätigt, wie zum Beispiel den Rückkauf seiner eigenen Aktien, denken Sie darüber nach, wie das Unternehmen dafür bezahlt und ob es eine gute Nutzung der Kaufkraft des Unternehmens scheint.Im Allgemeinen kaufen Unternehmen ihre Aktien aus den gleichen Gründen wie ein Investor Aktien kauft - sie glauben, dass die Aktie eine gute Investition ist und sie rechtzeitig wertschätzen wird.

Zurückschlagen eines Übernahmeangebots

Eine feindliche Übernahme bedeutet, dass ein Unternehmen genügend Aktien des anderen Unternehmens kaufen möchte, um es effektiv zu kontrollieren. Da der Kauf und Verkauf von Aktien auf einem öffentlichen Markt oder einer Börse stattfindet, können Unternehmen sich gegenseitig Aktien kaufen.

In einigen Fällen besitzt das Unternehmen, das die Übernahme versucht, bereits einen Teil der Aktien des Zielunternehmens. In diesem Fall kann die Zielgesellschaft anbieten, diese Anteile vom Aggressor gegen eine Prämie zurückzukaufen, um das Übernahmeangebot zu vereiteln. Diese Art von Angebot wird oft als Greenmail bezeichnet.

Übernahmeanliegen führen im Allgemeinen zu einem Interesse an der Anlegerschaft, treiben den Aktienkurs nach oben und begünstigen die aktuellen Aktionäre.

Die Kehrseite von Rückkäufen

Wenn ein Unternehmen für den Aktienrückkauf Gelder aus dem operativen Geschäft verwendet, steht weniger Geld für andere Aktivitäten zur Verfügung, wie z. B. die Modernisierung von Technologie, Verbesserungen oder Forschung und Entwicklung.

Ein Unternehmen ist noch größeren Gefahren ausgesetzt, wenn es Schulden verwendet, um einen Aktienrückkauf zu finanzieren. Wenn das Unternehmen Fremdmittel verwendet, hat es weniger Fremdmittel für andere Zwecke und muss die Fremdmittel auch mit Zinsen zurückzahlen, was die Ertragszahlen senkt.

Die Verwendung von Schulden zur Finanzierung eines Aktienrückkaufs muss wirtschaftlich sinnvoll sein - es muss die finanzielle Position des Unternehmens stärken. Da Schuldzinsen letztendlich die Erträge schmälern, müssen Unternehmen vorsichtig sein, wenn sie ihre Aktien mit Schulden zurückkaufen.